筹资预测有以下几个基本步骤:
一、销售预测
财务预测的起点是销售预测。销售预测不是财务管理的职能,但它是财务预测的基础。由此可见在整个全面预算体系中,销售预算是其基础。不仅一些生产经营预算、资本预算以销售预算为基础,而且筹资预算也是以销售预算为基础的。因此,销售预测的质量对企业财务预测乃至筹资预算有很大的影响。如果实际销售情况超出预算很多,企业根据先前的销售预测制定的筹资预算所筹集的资金量就不能满足企业生产经营和投资的需要,不仅会失去盈利机会和市场份额,而且很可能失去良好的投资机会。相反,销售预测过高,企业据此筹集了过多的资金,会造成企业资产积压和资金闲置,带来很高的机会成本,资产周转率下降,导致权益收益率下降,股价下跌。
二、估计所需要的资产
资产是销售量的函数,可以根据历史数据得出该函数关系。然后根据销售预测结果的预计销售量就可以预测所需资产总量了。同时某些流动负债也是销售量的函数,也就可以预测销售增长所带来的负债的自发增长,负债的这种自发增长可以减少外部筹资的数额。
三、估计收入、费用和保留盈余
假设收入和费用是销售的函数,可以根据销售预测估计收入和费用,并确定净收益。净收益和企业股利支付
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