21家主要银行相关贷款余额已超7000亿元，但核心资产抵质押通道尚不完善——
文化产业信贷融资瓶颈待破解

21家主要银行相关贷款余额已超7000亿元，但核心资产抵质押通道尚不完善——
文化产业信贷融资瓶颈待破解

“痛并快乐着”——这是当前文化产业信贷融资的现状。

为何“快乐”？因为经过多年探索和发展，银行业金融机构已在信贷产品、服务模式等方面开展了大量创新，服务了一批诸如电影《战狼2》的优质项目。

中国银行业协会8月16日发布的《银行业支持文化产业发展报告（2018）》显示，截至2017年末，21家主要银行文化产业贷款余额达7260.12亿元。其中，文创贷、文化贷、知识产权质押贷、商标权质押贷、艺术品质押贷、著作权质押、产业投资基金等创新模式颇为亮眼。

为何“痛苦”？源于文化产业信贷融资瓶颈仍待破解，突出问题是文化企业的核心资产抵质押通道仍不够完善，企业需求与银行信贷产品之间的标准化接口仍需打通。

多位业内人士表示，破解上述瓶颈的最重要手段，是推动文化企业无形资产的评估、交易、管理、处置等方面的标准化建设，同时需继续完善财政、监管、行业三位一体的政策支撑体系。

无形资产质押难在何处

当文化企业把自身的核心资产——文字、音乐、图片、视频、形象、创意等提交给银行信贷审批部门作为质押物时，两个关键问题出现了：银行如何评估这些无形资产的价值？处置变现的途径是否顺畅？

当前，解决上述问题仍面临重重挑战，拦路虎有三，即无形资产评估难、质押品处置变现难、手续办理过程相对复杂。

“在资产评估过程中，无形资产评估一直是难点。”银行业协会相关负责人说，相对于房地产、厂房、设备等看得见摸得着的固定资产而言，无形资产很难用已有方法准确估值。

第一，文创资产的权属关系比较复杂，著作权、发行权等权利往往不属于同一主体，还会存在权属交叉的情况；第二，目前无形资产的交易市场并不活跃，较难找到适当对标物；第三，即便存在对标物，由于人为主观因素，也会致使评估结果的准确性较难保证，文化企业的无形资产难以获得公允价值。

除了评估难，质押品处置、变现难度也较大。“如果企业通过抵质押方式办理贷款，当其无法正常还款时，银行需要处置抵质押物，从而减少信贷损失。”某国有大行北京分行相关负责人说，在当前市场环境下，个别银行仅能通过自身资源和渠道，有限地处理无形资产质押品，且周期极长、不确定性非常大。

“对于部分银行来说，无形资产质押业务实际上是准信用类业务，这大大降低了银行使用该种担保方式的积极性。”上述负责人说。

值得注意的是，无形资产质押的手续办理也相对复杂，有经验的信贷员完成一笔业务也要花费2个月至3个月的时间。

综上所述，无形资产质押难的症结在于，其对信贷风险的抵补效果十分有限。

构建文化金融支撑平台

如何增强无形资产质押对银行信贷风险的抵补效果？业内人士呼吁，接下来要构建文化金融支撑平台，推动文化企业无形资产的评估、交易、管理、处置等方面的标准化建设。

“构建这一平台，单纯依靠银行业推动难度较大，应强化不同文化市场管理机构之间的协同，围绕无形资产构建完整的平台、通道，为银行的文化金融业务提供公允、标准、高效的支撑，并最终形成完整的文化市场无形资产生态环境。”银行业协会相关负责人说。

具体来看，可从几方面开展探索。针对“无形资产评估及交易”，可建设具有政府支撑、市场化运作的无形资产评估机构，探索政府为评估机构提供部分托底的模式，提高评估机构的市场认可度。

重要的是，围绕评估机构组织形成统一的无形资产交易市场，使得价格评估和交易定价无缝对接，提高评估效果质量和评估后无形资产流通变现的能力。

针对“无形资产登记管理”，可优化无形资产审查、登记、管理机构，整合形成一体化、标准化、线上化的平台。

针对“无形资产处置变现”，建议由政府牵头、文化行业和银行参与，成立文创资产管理公司，专门从事银行文创不良资产的处置工作。

针对“无形资产担保和保险”，建议成立专门从事无形资产担保、保险的金融机构，或要求传统担保、保险企业设立文化金融专业服务部门，构建无形资产的风险缓释机制，补充风险分散分担体系中的缺失环节。

此外，还可开展“文创资产证券化”探索，在知识产权保护逐步加强和规范的背景下，文创资产证券化的可操作性、覆盖范围提高，例如探索基于未来票房或门票收入预期现金流的资产证券化产品。

完善“三位一体”政策支撑

多位业内人士表示，受风险与定价不匹配、投入与收益不匹配等影响，在现有条件下，单纯依靠市场力量让银行继续加大对文化金融的资源投入，尚存一定难度，建议采取有效的政策引导措施，继续完善财政、监管、行业三位一体的政策支撑体系。

从财政政策看，在无形资产质押业务的发展过程中，建议通过贴息方式，提高文化企业运用无形资产获取贷款的积极性，如适当补贴企业以无形资产融资时所产生的评估费用等。

同时，对银行的知识产权质押信贷产品给予风险补偿、财政补贴、奖励等优惠倾斜，调动金融机构的积极性；针对银行发放的小额文创信贷业务利息收入给予税收优惠政策，提高银行发展文化金融业务的内生动力。

从银行业监管看，建议监管机构深化文化金融鼓励支持政策，对不同类型的银行提出差异化要求。例如，针对北京、浙江、江苏等文化产业活跃区域，可探索试点经营，为银行提供创新空间。

同时，在应收账款登记管理平台等监督管理过程中，建议针对文创企业特点来制定配套标准要求，优化操作流程、简化操作手续。

从文化产业政策看，建议由各文化领域管理部门、行业协会等机构共同推出优质项目和优质企业的评级评奖办法，统一价值标准，规范市场导向，帮助银行更早识别项目中的政策监管因素，降低信贷资金早期介入难度。同时，相关部门还应对文化企业的不规范行为作出相应的惩罚，以推动和保证文化产业健康发展。（记者 郭子源）