到海外投资，是要求得利润最大化，就一定要有一个有效的税务架构。我认为，中国企业要直面税务风险问题，并需要有理论性的税务储备。如果对税务风险有充分的评估和应对架构，就可以大大减少不必要的问题和损失。为实现可持续和快速发展，中国企业的对外投资一定要取得盈利，而管理税务风险和实施税务有效的公司架构无疑是达成这一目标最为重要的方法之一

　　近年来，中国企业走出去的步伐越来越快，此间的种种风险也引起了广泛关注，当投资国的投资环境、政局突变及商业运作之类的风险已经引起人们的足够重视后，潜埋其间的税务风险如今又在强烈地撞击着人们的视线。

　　由中国香港(地区)商会举办的“2011年中国对外投资论坛”近日在北京召开，中国企业走出去过程中的税务风险，成为与会者聚焦的话题。会间，记者与知名税务问题专家、全球著名会计师事务所安永大中华区税务主管合伙人李展伟，围绕税务风险问题展开了一场对话。

　　税务风险，另类投资风险

　　记者：中国企业到海外投资，无疑充满了风险，我们经常说的就是投资风险，“税务风险”之说，大家可能还不是那么熟悉。请你谈谈税务风险是什么怎么回事？

　　李展伟：到一个国家去投资，当地的企业所得税税率、个人所得税税率是多少一般很容易就知道的。对企业来说，最关心的是投资回报是多少。这就要根据有效税率来匡算。有效税率不是真正的税率，而是把优惠、没有优惠的地方都算进去后得出的数。对企业特别是一个上市公司来说，没有把税务风险在会计报表上体现，影响就大了，被清盘都有可能。该考虑进去却没考虑进去的税务风险，这是一种风险；但是，也有些不该考虑进去的却考虑进去了，就会影响到商品市场价，继而影响到公司股价，这也是一种风险。

　　记者：在中国企业不断走出去的格局下，有诸如投资风险、政治风险之类的风险，政治风险可能只是在某些地区、某些国家或者某个时期发生，税务风险是不是一种更普遍的风险呢？

　　李展伟：税务风险与政治风险完全不一样，可以说是一种更普遍的风险，另一种真正的投资风险。

　　现在，中国在世界舞台上扮演着越来越重要的角色，中国企业走出去的趋势也越来越明显。以前我们看到的，大多是国外的企业来到中国，而我们在今天看到的，则是更多的中国企业在走向世界，在这个过程中，就不可避免出现各种各样的问题，包括税务风险问题。我觉得现在谈这个问题是非常重要的，也是十分急迫的。

　　以前中国的税法是没有反避税条款的，即使有也很简单。2008年新的企业所得税法出台后，有了反避税条款，就是两个完全不同的概念了。新税法中的反避税条款着重强调了交易的经济实质，这使得企业很难再在缺乏经济实质的情况下实施税务筹划。实际上，反避税条款并不仅仅适用于来华投资的外国企业，它同样适用于进行境外投资的中国企业。中国企业投资的绝大多数国家或地区都有类似的反避税条款。这使得企业进行税务风险管理的需要扩大到了全球范围。

　　记者：是不是说，税务风险是一种相当大的风险？

　　李展伟：这是无疑的！近两年我们注意到，中国企业在海外投资时，由于在税务方面没有足够的计划与筹划，吃亏不少，甚至投资收不回来，这不是个别现象。又如，企业投资时所用的公司或者是企业所在的国家，没有相匹配的税收安排，造成要交很多税的结果。

　　记者：能不能举个实例进一步说明？

　　李展伟：这样的例子很多！有一个在海外做能源收购的企业，开始只是请一家审计师事务所对财务数据做了一些分析，而没有考虑到税务方面问题。后来我们发现，他的税务风险非常大，大概是收购价格的50%。这个问题幸好及时发现，才避免了巨大的损失。