6至8月险资股票投资幅度收窄 保监会征求意见
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自6月份开始，险资对股票和证券投资基金的配置逐渐收窄，股票与证券投资基金占比6至8月依次为14.84%、13.56%、13.07%，收窄幅度依次为1.23个百分点、1.28个百分点、0.49个百分点，3个月共收窄3个百分点，共收窄3236.65亿元。 但保险公司对上市公司的举牌攻势不减。数据显示，今年7月以来，共有7家保险公司举牌了19家A股上市公司，举牌的险资机构包括有中国人保、富德生命人寿、前海人寿、国华人寿、阳光人寿、君康人寿(原正德人寿)和上海人寿。 值得一提的是，为提高保险资金运用的效率和效果，保障资金和险企的资产安全可靠，9月30日保监会就险资运用内控下发《保险资金运用内部控制指引(GICIF)（征求意见稿）》，对险企配置银行存款、固定收益投资、股票及股票型基金等板块的风控制度进行了规范。 险资举牌攻势不减 保监会最新公布的数据显示，截至8月份，保险资金运用余额101907.87亿元，较年初增长9.21%。其中，银行存款25000.73亿元，占比24 自6月份开始，险资对股票和证券投资基金的配置逐渐收窄，股票与证券投资基金占比6至8月依次为14.84%、13.56%、13.07%，收窄幅度依次为1.23个百分点、1.28个百分点、0.49个百分点，3个月共收窄3个百分点，共收窄3236.65亿元。 但保险公司对上市公司的举牌攻势不减。数据显示，今年7月以来，共有7家保险公司举牌了19家A股上市公司，举牌的险资机构包括有中国人保、富德生命人寿、前海人寿、国华人寿、阳光人寿、君康人寿(原正德人寿)和上海人寿。 值得一提的是，为提高保险资金运用的效率和效果，保障资金和险企的资产安全可靠，9月30日保监会就险资运用内控下发《保险资金运用内部控制指引(GICIF)（征求意见稿）》，对险企配置银行存款、固定收益投资、股票及股票型基金等板块的风控制度进行了规范。 险资举牌攻势不减 保监会最新公布的数据显示，截至8月份，保险资金运用余额101907.87亿元，较年初增长9.21%。其中，银行存款25000.73亿元，占比24.53%；债券35853.08亿元，占比35.18%；股票和证券投资基金13317.45亿元，占比13.07%；其他投资27736.61亿元，占比27.22%。 从今年前8个月的险资配置情况来看，5月份是险资配置股票与证券投资基金的拐点，配置股票与证券投资基金比例从年初的11.06%连续攀升至16.07%，增幅为5个百分点，而银行存款、债券以及其他投资增减幅度均小于4%。 6月份开始，股票与证券投资基金占比出现连续下降，6至8月的股票与证券投资近依次为14.84%、13.56%、13.07%，收窄幅度依次为1.23个百分点、1.28个百分点、0.49个百分点，3个月共收窄3个百分点，共收窄3236.65亿元。 险资其他配置板块来看，6月至8月，银行存款占比连续下滑1.31个百分点，债券投资占比增加0.91个百分点，其他投资上升2.17个百分点。 保监会资金运用部主任曾于瑾曾在9月11日的新闻发布会上表示，今年前7个月股票与证券投资基金、其他投资占比较去年同期有大幅增长。在其他类投资中，投资规模排名前三的分别是基础设施债权计划、信托和股权投资。 尽管险资配置股票与证券投资基金额出现小幅收窄，但保险公司却加强对上市公司的举牌攻势。数据显示，今年7月以来，共有7家保险公司举牌了19家A股上市公司，举牌的险资机构包括有中国人保、富德生命人寿、前海人寿、国华人寿、阳光人寿、君康人寿(原正德人寿)和上海人寿。 其中，尤以前海人寿为盛。中炬高新9月30日晚间发布公告，9 月 25 日-29 日，前海人寿通过上海证券交易所集中竞价交易方式，增持公司股份 3983.46万股，占公司当前股份总数的 5%。这只是前海人寿众多举牌中的一例，7月份以来，前海人寿和一致行动人连续举牌了万科A、南玻A、韶能股份、明星电力和合肥百货，《证券日报》记者此前简单估算，其今年投资上市公司的资金总额已超过300亿元。 7月和8月，国华人寿举牌有研新材、国农科技、天宸股份、新世界、东湖高新和华鑫股份，耗资40多亿元；7月9日，中国人保旗下的寿险和财险公司分别增持兴业银行，增持后，中国人保及两家子公司合并持有兴业银行26.79亿股，占普通股股份总数的14.06%，此次增持耗资约百亿元；富德生命人寿则在8月份举牌了浦发银行，在大宗交易平台留下过百亿元的交易记录。另外，阳光人寿举牌凤竹纺织，君康人寿举牌三特索道，上海人寿举牌中海海盛。 监管欲加强资金运用内控 值得一提的是，9月30日保监会就险资运用内控下发《保险资金运用内部控制指引(GICIF)（征求意见稿）》，对险资配置股票及股票型基金进行了风险提示和规范。 在股票投资方面，保监会要求保险机构应当建立权益投资业务的岗位责任制，明确相关部门和岗位的职责权限，建立资产托管、集中交易和防火墙机制，严格分离投资前、中、后台岗位责任，确保股票投资业务的不相容岗位相互分离、制约和监督。 涉及内幕交易领域，保监会要求保险机构应建立监测机制，对内幕交易、利益输送和操纵价格等违法违规行为进行重点监控，发现投资同一上市公司股票比例较高、交易价格异常、反向交易频繁或交易数量较大等问题的，应当及时披露相关信息，并向委托机构和监管机构报告。保险机构应当根据账户或者组合性质，配备独立的权益投资经理，严防账户之间的高位托盘、反向操作等利益输送。 《征求意见稿》规定，保险机构应当依据自身资金运用特点设立三道监控防线，即一线岗位双人、双职、双责为基础的第一道监控防线；相关部门、相关岗位之间相互监督制衡的第二道监控防线；以内部审计部门对各岗位、各部门、各机构、各项业务实施监督反馈的第三道监控防线。 就近年来比较热的保险资金托管领域，保监会要求保险机构开展保险资金委托投资，应当建立资产托管机制，形成健全的资产管理体制和明确的资产配置计划，综合考虑风险、成本和收益等因素，通过市场化方式，合理确定投资管理人数量，开展审慎尽职调查。同时，保险机构应建立投资管理人选聘、监督、评价、考核等制度，并覆盖委托投资全部过程。 |